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Clifford Chance Paris sur une émission d’obligations de 2,5 milliards d’euros par Michelin

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Clifford Chance Paris est intervenu en tant que conseil sur une émission d'obligations de 2,5 milliards d'euros par Michelin.

cliffordchanceClifford Chance Paris a conseillé Citigroup, Crédit Agricole CIB, Commerzbank, MUFG, Natixis, Santander et Société Générale sur l'émission obligataire de 2,5 milliards d'euros réalisée par Compagnie Générale des Etablissements Michelin. Les obligations ont été admises aux négociations sur Euronext Paris le 3 septembre 2018.

Les trois tranches ont été émises aux modalités financières indiquées ci-dessous :

• obligations de 750 millions d'euros à un taux fixe de 0,875% émises à 99,099% de la valeur nominale (échéance en 2025) avec Citigroup en qualité de Coordinateur Global et teneur de livre associé actif, Crédit Agricole CIB en qualité de Conseiller en Structuration et teneur de livre associé actif et Commerzbank, MUFG, Natixis, Santander et Société Générale en qualité de teneurs de livre associés actifs ;

• obligations de 1 milliard d'euros à un taux fixe de 1,75% émises à 99,262% de la valeur nominale (échéance en 2030) avec Citigroup en qualité de Coordinateur Global et teneur de livre associé actif, Crédit Agricole CIB en qualité de Conseiller en Structuration et teneur de livre associé actif et Commerzbank, MUFG, Natixis, Santander et Société Générale en qualité de teneurs de livre associés actifs ; et

• obligations de 750 millions d'euros à un taux fixe de 2,5% émises à 99,363% de la valeur nominale (échéance en 2038) avec Crédit Agricole CIB en qualité de Coordinateur Global et teneur de livre associé actif, Citigroup en qualité de Conseiller en Structuration et teneur de livre associé actif et Commerzbank, MUFG, Natixis, Santander et Société Générale en qualité de teneurs de livre associés actifs.

Les obligations sont notées A- par Standard & Poor's et A3 par Moody's.

Le produit net des émissions est destiné aux besoins généraux de financement de Michelin.

L'équipe de Clifford Chance était composée de Cédric Burford (associé), Andrew McCann (avocat senior) et Lou Bernard (avocate). Michelin était conseillé par White & Case.